มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) คือตัวเลขที่กำหนดมูลค่าหุ้นในกองทุนหลักทรัพย์ต่างๆ เช่น กองทุนรวม กองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) แม้ว่าราคาหุ้นจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเมื่อตลาดเปิด มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนจะคำนวณ ณ เวลาปิดการแลกเปลี่ยนในแต่ละวัน เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของราคาเงินลงทุน การคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิทำให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบมูลค่าหุ้นในกองทุนได้ง่าย และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิมักจะกำหนดมูลค่าการขายหุ้น
ขั้นตอน
ส่วนที่ 1 จาก 3: การคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
ขั้นตอนที่ 1 เลือกวันที่ประเมิน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือ ETF เปลี่ยนแปลงทุกวันเมื่อตลาดเปิด เนื่องจากมูลค่าการลงทุนมักผันผวน ในการคำนวณมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ คุณต้องใช้ข้อมูลกองทุนเพื่อคำนวณวันที่ที่เกี่ยวข้องกับความต้องการของคุณ เลือกวันที่เฉพาะและตรวจดูให้แน่ใจว่าค่าทั้งหมดที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนมาจากวันที่นี้
ขั้นตอนที่ 2 คำนวณมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ของกองทุน ณ วันสิ้นสุดวันที่ประเมินมูลค่า
หลักทรัพย์กองทุน ได้แก่ การถือครองหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ เนื่องจากค่าของหลักทรัพย์เหล่านี้มีการโพสต์ทุกวัน คุณสามารถเรียนรู้มูลค่าการลงทุนของกองทุนในหลักทรัพย์แต่ละประเภทได้เมื่อสิ้นสุดวันที่ประเมินมูลค่า
มูลค่ารวมนี้ต้องรวมมูลค่าของเงินสดในมือทั้งหมด ณ วันที่ประเมินราคา ตลอดจนสินทรัพย์ระยะสั้นและระยะยาวทั้งหมดที่กองทุนถือครองอยู่
ขั้นตอนที่ 3 ลดหนี้สินกองทุนคงเหลือ
นอกจากการลงทุนแล้ว กองทุนยังมีหนี้สินคงค้างอีกหลายรายการ ความรับผิดนี้คือจำนวนเงินที่ยืมมาเพื่อทำการลงทุนเพิ่มเติม โดยคาดหวังว่ากองทุนจะได้รับดอกเบี้ยจากการลงทุนในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเงินกู้ยืมที่ค้างชำระ ลบจำนวนหนี้เหล่านี้ออกจากมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ที่คำนวณได้
หนังสือชี้ชวนกองทุนจะแสดงรายการทรัพย์สินและหนี้สินแต่ละรายการ ดาวน์โหลดหนังสือชี้ชวนออนไลน์หรือโทร. หนังสือพิมพ์ส่วนใหญ่มีส่วนซื้อขายหุ้นรายวันที่แสดงมูลค่าปิดของหุ้นที่ซื้อขายทั้งหมด
ขั้นตอนที่ 4. หารด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายในกองทุน
ผลลัพธ์ของการคำนวณนี้คือมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิหรือมูลค่าส่วนหนึ่งของหุ้นหนึ่งหุ้นของสินทรัพย์ที่กองทุนเป็นเจ้าของ หากคุณมีหุ้นหลายตัวในกองทุน คุณสามารถหารมูลค่าทรัพย์สินสุทธิด้วยจำนวนหุ้นที่ถืออยู่เพื่อหามูลค่าตลาดของการลงทุนของคุณ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยทั่วไปจะเป็นตัวกำหนดราคาซื้อหรือขายของกองทุนรวม ดังนั้นคุณสามารถคาดหวังที่จะขายหุ้นต่อในราคาใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
- สำหรับกองทุนรวม มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นจะคำนวณเป็นรายวัน การคำนวณนี้ใช้ราคาปิดของหลักทรัพย์ของกองทุน
- คำสั่งซื้อและขายสำหรับกองทุนรวมจะได้รับการประมวลผลตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในวันนั้น เนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิคำนวณเมื่อปิดการแลกเปลี่ยน นักลงทุนจะต้องรอจนถึงวันถัดไปเพื่อซื้อขายราคานั้น
ส่วนที่ 2 ของ 3: การประเมินผลการดำเนินงานกองทุนระยะยาวด้วยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและผลตอบแทนรวม
ขั้นตอนที่ 1 คำนวณเงินคืนทั้งหมด
ผลตอบแทนรวมของกองทุนคือผลรวมของมูลค่าเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายไป มูลค่าของกำไรจากการขายที่จ่ายไป และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดตลอดอายุผู้ถือหลักทรัพย์ หารด้วยราคาซื้อของกองทุน ผลตอบแทนทั้งหมดจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์เพื่ออธิบายเปอร์เซ็นต์ของราคาซื้อที่ผู้ถือหลักทรัพย์ได้รับจากการกระจายเงินสดและการแข็งค่าของกองทุนในช่วงระยะเวลาการลงทุนของกองทุน
กฎหมายกำหนดให้กองทุนรวมต้องแจกจ่ายกำไรจากการขาย (กระแสเงินสดที่เป็นบวกจากการซื้อและขายหุ้นกับกองทุนรวม) ให้กับผู้ถือหุ้นของกองทุน ซึ่งแตกต่างจากหุ้นเนื่องจากผู้ถือได้รับกำไรจากการเพิ่มราคาหุ้นและไม่ได้อยู่ในรูปแบบของการชำระเงินโดยตรง ดังนั้นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเพียงอย่างเดียวจึงไม่เพียงพอที่จะประเมินผลการดำเนินงานในระยะยาวของกองทุนได้
ขั้นตอนที่ 2 ประเมินอัตราการคืนเงินทั้งหมดของคุณ
คุณต้องวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนรวมเพื่อดูว่ารายได้ที่ได้รับจากการลงทุนของกองทุนเพียงพอหรือไม่ กองทุนส่วนใหญ่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างเป็นธรรม และกองทุนรวมน่าจะมีผลประกอบการดีกว่าตลาดหุ้น แม้ว่าตลาดหุ้นจะมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา คุณควรประเมินประสิทธิภาพของกองทุนเทียบกับตลาดเพื่อให้แน่ใจว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ยุติธรรม
ในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 2505 ถึงปัจจุบัน ผลตอบแทนประจำปีของ S&P 500 คือ 10% ผลตอบแทนรายปีของ S&P 500 ตั้งแต่เดือนกันยายน 2548 ถึงกันยายน 2558 อยู่ที่ 7% ควรสังเกตว่าผลตอบแทนที่ได้รับนั้นแตกต่างกันไปตามระยะเวลาการเป็นเจ้าของ และผลตอบแทนจากการแบ่งปันแต่ละครั้งอาจแตกต่างกันอย่างมาก คุณควรเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนทั้งหมดกับอัตราผลตอบแทนของตลาดหุ้นในช่วงเวลาที่กำลังประเมิน ขณะที่พิจารณาอัตราผลตอบแทนโดยรวมที่สมเหตุสมผล
ขั้นตอนที่ 3 ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนของคุณ
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าการลงทุนของกองทุนรักษามูลค่าไว้ได้ดีเพียงใด หากคุณซื้อกองทุนรวมมูลค่า 500,000 รูเปียห์อินโดนีเซีย รายได้จากการลงทุนของกองทุนจะอยู่ที่ 50,000 รูเปียห์อินโดนีเซียต่อปี และสามารถรักษามูลค่าทรัพย์สินสุทธิได้ 500,000 รูเปียห์ต่อปี คุณจะได้รับดอกเบี้ย 10% ต่อปีจากกองทุนและเงินที่เพิ่มขึ้นมาก สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ โดยการติดตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหุ้นในกองทุนของคุณ คุณจะสามารถตรวจสอบได้ว่าการลงทุนนั้นสามารถรักษามูลค่าไว้ได้หรือไม่ รวมทั้งสร้างรายได้ด้วย
ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนส่วนใหญ่เตือนถึงอันตรายของการใช้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิในการลงทุน เช่นเดียวกับการประเมินมูลค่าการลงทุนในหุ้นโดยใช้ราคาหุ้นรายวัน เนื่องจากกองทุนรวมจ่ายรายได้และกำไรจากการลงทุนทั้งหมดให้แก่ผู้ถือหุ้น (นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่จ่ายเพื่อจัดการกองทุน) กองทุนรวมที่ประสบความสำเร็จจึงไม่จำเป็นต้องเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเมื่อเวลาผ่านไป จะต้องรักษามูลค่าทรัพย์สินสุทธิไว้ในขณะที่ให้ดอกเบี้ยแก่ผู้ถือหุ้น
ขั้นตอนที่ 4 ปรับการลงทุนกองทุนของคุณ
หลังจากประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดของกองทุนแล้ว ให้พิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับปรุงการลงทุนหรือไม่ แม้ว่ากองทุนรวมจะถือว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนในหุ้นที่ปลอดภัยและมีความหลากหลายมากที่สุด แต่บางกองทุนก็เน้นไปที่ตลาดเฉพาะ เช่น เทคโนโลยีหรือการดูแลสุขภาพ หากคุณรู้สึกว่ากองทุนใดกองทุนหนึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่คุณคาดหวัง ให้ย้ายไปที่อื่นและปรับการลงทุนของคุณตามนั้น
ส่วนที่ 3 ของ 3: การทำความเข้าใจการใช้งานอื่นๆ ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
ขั้นตอนที่ 1 กำหนดมูลค่าทางเศรษฐกิจของบริษัท
สิ่งนี้เรียกว่าวิธีการประเมินมูลค่าบริษัทตามสินทรัพย์ วิธีนี้ใช้เมื่อธุรกิจไม่ได้ดำเนินการอีกต่อไปและกำลังเตรียมการชำระบัญชี
- เลือกวันที่ประเมินมูลค่าและใช้งบดุลในวันนั้น
- หากจำเป็น ให้ปรับปรุงสินทรัพย์และหนี้สินตามมูลค่าตลาดยุติธรรม ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัทจะปรับใหม่ตามราคาซื้อและขายในตลาดปัจจุบัน วิธีนี้ใช้ได้กับสินทรัพย์ เช่น สินค้าคงเหลือ อุปกรณ์ทุน และทรัพย์สินตลอดจนหนี้สิน เช่น การฟ้องร้องเรียกค่าเสียหายและการค้ำประกันค้างจ่าย
- รวมสินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่ได้บันทึกทั้งหมดที่ไม่ได้ระบุไว้ในงบดุลแต่ยังส่งผลกระทบต่อมูลค่าของบริษัท ตัวอย่างเช่น การดำเนินคดีทั้งหมดอยู่ระหว่างดำเนินการ ดังนั้นบริษัทจำเป็นต้องชำระเงินในรอบการดำเนินงานถัดไป ใส่จำนวนเงินที่ขาดทุนโดยประมาณของบริษัท
- ลบสินทรัพย์ด้วยหนี้สิน และหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดเพื่อให้ได้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของบริษัทต่อหุ้น
- ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทมีสินทรัพย์ 120 ล้านรูเปียห์ หนี้สิน 100 ล้านรูปี และหุ้นสามัญ 10 ล้านรูปี สินทรัพย์ลบหนี้สินส่งผลให้ 20 ล้านรูปี มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นของบริษัทคือ 20 ล้านรูเปียห์รูเปียห์ / 10 ล้าน = IDR 2 ต่อหุ้น
ขั้นตอนที่ 2 ประเมินผลการปฏิบัติงานของกองทุนรวมเพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (DIRE)
DIRE เป็นบริษัทที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างผลกำไร และยินดีให้นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทนี้ คุณสามารถคำนวณมูลค่าตามบัญชี (มูลค่าทรัพย์สินลบด้วยค่าเสื่อมราคา) ของอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดในการลงทุนนี้ อย่างไรก็ตาม การคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิช่วยให้เห็นภาพมูลค่าตลาดของหุ้นของ DIRE ได้ดีขึ้น
- เริ่มต้นด้วยการประเมินทรัพย์สินที่ DIRE เป็นเจ้าของ วิธีหนึ่งคือการแบ่งกำไรจากการดำเนินงานของทรัพย์สิน (รายได้หักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน) ด้วยอัตราการแปลงเป็นทุน (กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากทรัพย์สินตามผลกำไร)
- ตัวอย่างเช่น หากกำไรจากการดำเนินงานรวมของ DIRE เท่ากับ 200 ล้านรูเปียห์รูเปียห์ และอัตราการใช้เงินทุนเฉลี่ย 7% มูลค่าทรัพย์สินจะเท่ากับ 286 ล้านรูเปียห์อินโดนีเซีย (200 ล้านรูเปียรูเปียห์ / 7% = 286 ล้านรูเปียรูเปียห์)
- หากคุณเป็นเจ้าของมูลค่าของทรัพย์สินแล้ว ให้ลบหนี้สิน เช่น หนี้จำนองที่คุณยังมีอยู่ เพื่อรับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ตัวอย่างเช่น สมมุติว่าหนี้จำนองทั้งหมดและหนี้สินอื่นๆ จากตัวอย่างข้างต้นคือ 187 ล้านรูปี มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของทรัพย์สินคือ IDR 286 ล้าน - IDR 187 ล้าน = IDR 99 ล้าน
- หารมูลค่าทรัพย์สินสุทธิด้วยจำนวนหุ้นสามัญ สมมติว่ามี 30 ล้านหุ้น มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นคือ IDR 99 ล้าน / 30 ล้าน = IDR 3.30 ต่อหุ้น
- ราคาที่เสนอต่อหุ้นสำหรับ DIRE ในทางทฤษฎีควรใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น
ขั้นตอนที่ 3 ประเมินผลการปฏิบัติงานของกรมธรรม์ประกันชีวิตสากลแบบผันแปร
กรมธรรม์ประกันชีวิตสากลแบบแปรผันมีความคล้ายคลึงกันกับกองทุนรวม นโยบายนี้มาจากมูลค่าเงินสดผ่านการลงทุนในบัญชีแยกต่างหาก มูลค่าของหลักทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของตลาด เนื่องจากกรมธรรม์นี้ขายในรูปแบบของความเป็นเจ้าของหน่วยของผู้ถือกรมธรรม์ มูลค่าของกรมธรรม์จึงสามารถประเมินได้โดยการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย
