อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน (SGR) เป็นตัวเลขที่แสดงถึงความสามารถของบริษัทในการเพิ่มรายได้โดยไม่ต้องเพิ่มทุนของตัวเอง ดึงดูดเงินกู้จากเจ้าหนี้ หรือการได้รับเงินทุนจากนักลงทุน สำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก ตัวเลขนี้แสดงถึงจำนวนเงินที่สามารถทำได้โดยไม่ต้องเพิ่มทุนหรือเงินกู้จากธนาคาร เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กและขนาดใหญ่ต้องคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืนเพื่อกำหนดว่ามีเงินทุนเพียงพอหรือไม่เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตทางธุรกิจ
ขั้นตอน
ส่วนที่ 1 จาก 2: การคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
ขั้นตอนที่ 1 แบ่งยอดขายตามสินทรัพย์ทั้งหมด
ผลหารของยอดขายและสินทรัพย์รวมเป็นเปอร์เซ็นต์เรียกว่าอัตราการใช้สินทรัพย์ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายจากสินทรัพย์ทั้งหมด
ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี = IDR 100,000 ยอดขายรวม 1 ปี = IDR 25,000 อัตราการใช้ประโยชน์สินทรัพย์ = Rp25,000/Rp100,000 = 25% ซึ่งหมายความว่าคุณกำลังใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินของบริษัท 25% เพื่อสร้างยอดขาย
ขั้นตอนที่ 2 แบ่งรายได้สุทธิด้วยยอดขายทั้งหมด
ตัวเลขที่ได้คือความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ณ สิ้นปีหรือร้อยละของกำไรจากยอดขายรวมเป็นเวลา 1 ปีหลังจากหักต้นทุนทั้งหมด (รายได้สุทธิคือยอดขายรวมหักค่าใช้จ่าย)
ตัวอย่างเช่น รายได้สุทธิ = IDR 5,000 ระดับการทำกำไรของบริษัท = IDR 5,000 / IDR 25,000 = 20% ซึ่งหมายความว่า 1 ปี คุณจะมีรายได้สุทธิ 20% ของยอดขายทั้งหมด และส่วนที่เหลือจะใช้เป็นค่าใช้จ่ายที่บริษัทต้องจ่าย
ขั้นตอนที่ 3 หารหนี้ทั้งหมดด้วยทุนทั้งหมด
ตัวเลขที่ได้คือระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงินของบริษัท
- คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดโดยลบหนี้ทั้งหมดออกจากสินทรัพย์รวม
- ตัวอย่างเช่น: หนี้ทั้งหมด = IDR 50,000 และส่วนทุนทั้งหมด = IDR 50,000 ซึ่งหมายถึงระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน = 100%
ขั้นตอนที่ 4 คูณระดับการใช้สินทรัพย์ การทำกำไร และการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
หลังจากคำนวณสามเปอร์เซ็นต์แล้ว ให้คูณ ตัวเลขที่ได้คืออัตราส่วนของกำไรต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity [ROE]) ตัวเลขนี้แสดงจำนวนกำไรของบริษัทที่สามารถนำไปใช้สร้างผลกำไรในอนาคตได้
ตัวอย่างเช่น ในการคำนวณ ROE ให้คูณสามเปอร์เซ็นต์ข้างต้น 25% x 20% x 100% = 5%
ขั้นตอนที่ 5. หารกำไรสุทธิด้วยเงินปันผลทั้งหมด
ตัวเลขที่ได้คืออัตราส่วนเงินปันผล ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น (หากคุณเป็นเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก รายได้ใดๆ ที่คุณได้รับเมื่อสิ้นปีไม่รวมเงินเดือนถือเป็นเงินปันผล)
ตัวอย่างเช่น: รายได้สุทธิ = IDR 5,000 เงินปันผล = IDR 500 อัตราส่วนเงินปันผล = Rp500/Rp5,000 = 10%
ขั้นตอนที่ 6 ลบอัตราส่วนเงินปันผลจาก 100%
นี่คืออัตราส่วนการคงอยู่ของบริษัทหรือเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิที่เก็บไว้เพื่อประโยชน์ของบริษัทหลังจากจ่ายเงินปันผล
- ตัวอย่างเช่น: อัตราส่วนการคงอยู่ของบริษัท = 100% - 10% = 90%
- อัตราส่วนการคงอยู่ของบริษัทมีบทบาทสำคัญเพราะส่งผลต่ออัตราการเติบโตที่ยั่งยืนของเงินปันผลที่จะจำหน่าย และคาดว่าบริษัทจะยังคงจ่ายเงินปันผลตามอัตราส่วนนี้ต่อไปในอนาคต
ขั้นตอนที่ 7 คูณอัตราส่วนการรักษาลูกค้าและ ROE ของบริษัท
นี่แหละที่เรียกว่า อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน. ตัวเลขนี้แสดงถึงผลกำไรของบริษัทจากการลงทุนของบริษัท ปราศจาก ออกหุ้นใหม่ ฝากเงินส่วนตัวเข้าทุน เพิ่มหนี้ หรือเพิ่มอัตรากำไร
ตัวอย่างเช่น ในการคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน ให้คูณ ROE ของบริษัทและอัตราส่วนการคงอยู่ = 5% x 90% = 4.5% โดยสรุปบริษัทสามารถเพิ่มกำไรที่จะฝากเข้าทุนได้ 4.5% ต่อปี
ส่วนที่ 2 จาก 2: การใช้ประโยชน์จากข้อมูลอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
ขั้นตอนที่ 1 คำนวณอัตราการเติบโตที่แท้จริง
อัตราการเติบโตที่แท้จริงคือการเพิ่มขึ้นของยอดขายในช่วงเวลาหนึ่ง ในการคำนวณ ให้แบ่งตัวเลขยอดขายสำหรับช่วงเวลาก่อนหน้าด้วยยอดขายในช่วงเวลาปัจจุบัน ระยะเวลาในการคำนวณอัตราการเติบโตที่แท้จริงจะต้องเหมือนกับระยะเวลาในการคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
- อัตราการเติบโตที่แท้จริงอาจแตกต่างกัน หากคำนวณตามรายเดือน รายไตรมาส หรือระยะเวลาที่ใช้ในการรายงานผลประกอบการทางการเงินของบริษัท ตัวเลขนี้มักจะผันผวนเนื่องจากจะคำนวณเฉพาะเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของยอดขายเท่านั้น
- เมื่อคำนวณอัตราการเติบโตที่แท้จริง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณใช้ตัวเลขยอดขายในช่วงเวลาเดียวกัน หากคุณเปรียบเทียบตัวเลขยอดขายในไตรมาสที่สี่กับเดือนแรกของปีเดียวกัน ผลลัพธ์จะมากกว่าที่ควรจะเป็น ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณใช้ข้อมูลที่มีช่วงเวลาที่เปรียบเทียบกันได้ เช่น สัปดาห์ต่อสัปดาห์ เดือนต่อเดือน ไตรมาสต่อไตรมาส ปีต่อปี เป็นต้น
ขั้นตอนที่ 2 เปรียบเทียบอัตราการเติบโตที่แท้จริงกับอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
อัตราการเติบโตที่แท้จริงอาจสูงกว่า ต่ำกว่า หรือเท่ากับอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน การเติบโตที่แท้จริงที่สูงขึ้นดูเหมือนจะเป็นไปในเชิงบวก แต่แสดงให้เห็นว่าบริษัทไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการทางธุรกิจตามอัตราการเติบโตที่แท้จริง หากอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนสูงกว่า ROE แสดงว่าบริษัทยังไม่บรรลุผลการปฏิบัติงานสูงสุด
- ตัวอย่างเช่น เจ้าของบริษัทก่อสร้างที่สร้างบ้านเริ่มต้นธุรกิจด้วยการลงทุน 100,000 รูเปียห์อินโดนีเซียในตราสารทุนและถอนเงินกู้ธนาคารจำนวน 100,000 รูเปียห์ หลังจากวิ่งมา 1 ปี เขาคำนวณอัตราการเติบโตของธุรกิจ ปรากฏว่าอัตราการเติบโตที่แท้จริงนั้นสูงกว่าอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน เมื่อยอดขายเพิ่มขึ้น เขาต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อจ่ายค่าแรงและค่าวัสดุเพื่อสร้างบ้านเพื่อหารายได้ การเพิ่มขึ้นของยอดขายเป็นสิ่งที่ดีสำหรับบริษัท แต่เจ้าของธุรกิจไม่สามารถจ่ายค่าใช้จ่ายทั้งหมดได้หากไม่มีเงินทุนเพิ่มเติมจากบุคคลอื่น เมื่อทราบความแตกต่างของอัตราการเติบโต เจ้าของธุรกิจสามารถวางแผนได้ว่าเขาจะแสวงหาแหล่งเงินทุนหรือจำกัดอัตราการเติบโตที่แท้จริง
- อัตราการเติบโตที่แท้จริงที่สูงนั้นไม่ได้เป็นลบ ซึ่งหมายความว่าบริษัทต้องการเงินทุนเพิ่มเติมในการดำเนินงาน เช่น การออกหุ้นใหม่ การถอนเงินกู้ การลดเงินปันผล หรือการเพิ่มอัตรากำไร เจ้าของบริษัทที่ดำเนินการใหม่มักจะไม่ถอนเงินกู้ยืมหรือออกหุ้นเมื่อต้นปี และต้องการปรับอัตราการเติบโตที่แท้จริงให้เป็นอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
- หากอัตราการเติบโตที่แท้จริงต่ำกว่าอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน แสดงว่าบริษัทยังไม่บรรลุผลการปฏิบัติงานสูงสุด
ขั้นตอนที่ 3 ปรับแผนบริษัท
หลังจากที่เข้าใจถึงสิ่งที่เรียกว่าอัตราการเติบโตที่แท้จริงและยั่งยืนแล้ว ให้ใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อพัฒนาแผนของบริษัท หากคุณวางแผนที่จะให้อัตราการเติบโตที่แท้จริงสูงกว่าอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน ให้เตรียมพร้อมที่จะจ่ายค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมก่อนที่คุณจะได้รับยอดขายที่เพิ่มขึ้น ตัดสินใจว่าคุณต้องการถอนเงินกู้ ออกหุ้น ลงทุนกองทุนส่วนบุคคล หรือลดเงินปันผล หากคุณไม่เลือกตัวเลือกนี้ ให้ชะลอการเติบโตที่แท้จริงเพื่อให้สอดคล้องกับการเติบโตที่ยั่งยืน คุณจึงไม่ต้องลงทุนเพิ่มเพื่อจ่ายสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
หากอัตราการเติบโตที่แท้จริงต่ำกว่าอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน แสดงว่าคุณมีทรัพย์สินเกินความจำเป็นในการดำเนินการตามแผนของบริษัท หากคุณไม่ได้วางแผนที่จะเพิ่มการผลิต ให้พิจารณาว่าคุณต้องการชำระหนี้บางส่วนหรือจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
ขั้นตอนที่ 4 ตัดสินใจอย่างชาญฉลาด
โปรดทราบว่าอัตราการเติบโตจะคำนวณจากข้อมูลในอดีต และไม่สามารถคาดการณ์ประสิทธิภาพของบริษัทได้อย่างแม่นยำ อัตราการเติบโตที่แท้จริงและยั่งยืนอาจไม่เหมือนเดิม ดังนั้น ใช้ตัวเลขเหล่านี้เป็นเครื่องมือและแนวทางในการสร้างแผนของบริษัท แทนที่จะเป็นข้อมูลที่ขัดขวางการตัดสินใจหรือทำให้ธุรกิจตกอยู่ในอันตราย อัตราการเติบโตที่ยั่งยืนจะเป็นประโยชน์มากขึ้นหลังจากที่บริษัทดำเนินไประยะหนึ่งและธุรกิจมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น ในปีแรกอัตราการเติบโตที่แท้จริงและยั่งยืนอาจมีความผันผวนมาก แต่ก็เป็นที่คาดหมายได้
