กำไรจากทุน (LbM) หรือที่เรียกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน (LbMI) เป็นหนึ่งในอัตราส่วนที่สำคัญที่สุดที่ควรพิจารณาเมื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัท อัตราส่วนนี้วัดจำนวนเงินที่ธุรกิจหรือการลงทุนสามารถสร้างได้จากเงินลงทุน แม้ว่าจะมีความสำคัญ แต่บริษัทมักไม่ค่อยรายงาน LBM ต่อไปนี้เป็นวิธีกำหนดอัตราส่วนนี้ตามงบดุลและงบกำไรขาดทุน
ขั้นตอน
วิธีที่ 1 จาก 2: การคำนวณกำไรจากทุน
ขั้นตอนที่ 1. ทำความเข้าใจสมการ
ดูขั้นตอนที่ 5 ด้านล่าง การคำนวณนี้ทำได้ง่ายตราบเท่าที่คุณมีตัวแปรทั้งหมดดังที่สรุปไว้ด้านล่าง
ขั้นตอนที่ 2 ค้นหารายได้สุทธิสำหรับปีที่กำหนดในงบกำไรขาดทุน
โดยปกติข้อมูลนี้จะอยู่ที่บรรทัดล่างสุด งบกำไรขาดทุนที่แสดงในที่นี้นำมาจากบริษัทมหาชนที่มีชื่อเสียง รายงานระบุว่ารายได้สุทธิของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 อยู่ที่ 149,940,000 รูปี (โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดในรายงานนี้มีหน่วยเป็นพันล้าน)
ขั้นตอนที่ 3 ลบเงินปันผลที่บริษัทอาจออก
บริษัทไม่ต้องออกเงินปันผล คือ รายได้ที่แบ่งให้ผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่น Apple เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผลแม้ว่าการเงินของพวกเขาจะแข็งแรง อย่างไรก็ตาม เงินปันผลทั้งหมดจะต้องระบุไว้ในงบกำไรขาดทุน แม้ว่าคุณอาจต้องอ่านตัวเลขเพื่อหา
ขั้นตอนที่ 4 ตามงบดุล กำหนดจำนวนเงินทุนที่ "จุดเริ่มต้น" ของปีนั้น ๆ
เพิ่มหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (ซึ่งรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นสามัญ ส่วนเกินทุน และกำไรสะสม)
- งบดุลของบริษัทในต้นปี 2552 ปรากฏในคอลัมน์กลาง จากตัวเลขในงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ทุนรวมอยู่ที่ 4,488,911,200 รูปี (หนี้สินระยะยาว) + 1,423,444,000 รูปี (ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด) = 5,912,355,200 รูปี
- ขอย้ำอีกครั้งว่าตัวเลขทั้งหมดในยอดคงเหลือนี้มีหน่วยเป็นพันล้าน
- นอกจากนี้ โปรดทราบด้วยว่ารวมเฉพาะหนี้ระยะยาวเท่านั้น เนื่องจากหนี้ระยะสั้นตามคำนิยามมีอายุไม่เกินหนึ่งปี ดังนั้นบริษัทจะไม่ใช้เงินสำหรับรายได้ทั้งปี
ขั้นตอนที่ 5. ลบเงินปันผลจากรายได้สุทธิ แล้วหารด้วยทุนทั้งหมด
ผลที่ได้คือการเพิ่มทุน ในตัวอย่างนี้ ผลตอบแทนจากเงินทุนคือ $149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0.025 หรือ 2.5% ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีกำไร 2.5% จากเงินทุนที่มีอยู่ในปี 2552
วิธีที่ 2 จาก 2: การกิน LbM
ขั้นตอนที่ 1 เหตุใดกำไรจากเงินทุน (LbM) จึงมีความสำคัญ
. LbM คือการวัดประสิทธิภาพของบริษัทในการแปลงทุนของนักลงทุนเป็นกำไร บริษัทที่สามารถสร้าง LbM ได้อย่างต่อเนื่องตั้งแต่ 10% ถึง 15% หมายความว่าพวกเขาสามารถคืนเงินที่ลงทุนไปให้กับผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ได้ดี หากคุณกำลังมองหาบริษัทที่จะลงทุน อัตราส่วนนี้จะช่วยได้มาก
ค้นหา LbM สูง ยิ่ง LbM สูง บริษัทจะเปลี่ยนเงินเป็นกำไรได้ดีขึ้น
ขั้นตอนที่ 2 ตระหนักว่า LbM สามารถให้มุมมองแบบองค์รวม
สมมติว่ามีบริษัทที่มีรายได้สุทธิ 500 ล้านรูเปีย และเป็นหนี้ 100,000 ล้านรูปี จากนั้นบริษัทก็มีรายได้สุทธิ 1 พันล้านรูเปียรูเปียห์ เพื่อให้รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 100% หากคุณดูเฉพาะการเติบโตของรายได้ คุณจะพลาดว่าบริษัทต้องการหนี้ 1 แสนล้านรูเปียห์เพื่อสร้างการเติบโต 1 พันล้านรูเปียห์ 1% LbM ของพวกเขาไม่น่าประทับใจนัก
- การเปรียบเทียบนี้อาจช่วยได้ ลองนึกภาพผู้เล่นบาสเกตบอล คุณอาจโต้แย้งว่าผู้เล่นที่มีแต้มเฉลี่ย 15 แต้มกับ 20 ช็อตต่อเกมจะเล่นได้อย่างยอดเยี่ยมถ้าเขาทำคะแนนได้ 30 แต้ม แต่ถ้าคุณสังเกตว่าเขายิง 60 นัดเพื่อให้ได้ 30 แต้มนั้น คุณอาจคิดว่าเกมของเขาไม่ได้ยอดเยี่ยมขนาดนั้น เพราะเขายิงตรงกรอบน้อยกว่าปกติเมื่อเขาส่งบอลเข้าห่วง
- LbM ก็คล้ายกัน ในการเปรียบเทียบเกมบาสเก็ตบอล LbM จะบอกคุณว่าผู้เล่นทำคะแนนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด
ขั้นตอนที่ 3 ตระหนักว่า LbM มีประสิทธิภาพดีกว่าอัตราส่วนอื่นๆ ในบางสถานการณ์
กำไรจากเงินทุนเป็นตัววัดผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน (LbE) หรือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (LbA) ส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ได้อธิบายถึงเงินทุนทั้งหมดที่บริษัทใช้ในการดำเนินการ ดังนั้นผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจึงดูสูงสำหรับบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากกองหนี้
- ตัวอย่างเช่น หากคุณใส่ IDR 1,000,000 เพื่อเริ่มต้นธุรกิจ ยืม IDR 10,000,000 และสร้าง IDR 500,000 หลังจากหนึ่งปี ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นคือ IDR 500,000 / IDR 1,000,000 หรือ 50% ต่อปี ดูไม่สมเหตุสมผลใช่มั้ย? ใช่แล้ว. ผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริงคือ IDR 500,000/(Rp 1,000,000 + IDR 10,000,000) = 4.55% ซึ่งเป็นตัวเลขที่สมเหตุสมผลกว่า
- ในทางกลับกัน กำไรจากสินทรัพย์นั้นไม่น่าเชื่อถือ เนื่องจากตัวเลขสำหรับโรงงานและทรัพย์สินเป็นค่าประมาณคร่าวๆ (เนื่องจากโดยทั่วไปไม่มีตลาดพร้อมสำหรับทั้งสองอย่าง) ในขณะที่ค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอยู่ในการประมาณการสินทรัพย์ โดยทั่วไปประมาณการตามข้อตกลง
ขั้นตอนที่ 4 สังเกตรายได้ที่เกิดจากกิจกรรมทางธุรกิจเอง ไม่ใช่จากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น
ดูงบดุลของบริษัทและมองหารายการต่างๆ เช่น "กำไรจากการแลกเปลี่ยน" คุณต้องรวมไว้ในรายได้สุทธิหรือไม่? เลขที่. กำไรโดยบังเอิญประเภทนี้ไม่จำเป็นต่อผลประกอบการสุทธิของบริษัท หากรวมอยู่ในอัตราส่วน LbM กิจกรรมโดยบังเอิญประเภทนี้จะรวมตัวเลขไว้ในงบดุล สิ่งที่คุณต้องมีก็คือการดำเนินธุรกิจหลักหากคุณกำลังคิดเรื่องรายได้
