บริษัทออกหุ้นกู้เพื่อเพิ่มทุน อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยในตลาดและปัจจัยอื่นๆ ส่งผลต่อราคาขายพันธบัตรให้สูงขึ้น (ราคาพรีเมียม) หรือต่ำกว่า (ราคาที่มีส่วนลด) มากกว่ามูลค่าที่ตราไว้ เบี้ยประกันภัยและส่วนลดพันธบัตรจะตัดจำหน่าย (หรือส่วนต่าง) ในงบการเงินตลอดอายุของพันธบัตร มูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้คือผลต่างสุทธิระหว่างมูลค่าเล็กน้อยกับมูลค่าส่วนเกินหรือส่วนลดส่วนที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่าย นักบัญชีใช้การคำนวณนี้เพื่อบันทึกผลขาดทุนหรือกำไรที่บริษัทเก็บไว้เนื่องจากการออกพันธบัตรในราคาพิเศษหรือลดราคาในงบการเงิน
ขั้นตอน
ส่วนที่ 1 จาก 4: การทำความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตร
ขั้นตอนที่ 1 เรียนรู้เกี่ยวกับพันธบัตร
ลักษณะสำคัญของพันธบัตรทุกประเภทมีสามประการ อย่างแรกคือมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ ซึ่งเป็นจำนวนเงินทั้งหมดที่พันธบัตรเป็นตัวแทน ประการที่สองคืออัตราดอกเบี้ยและสุดท้ายคือระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตรในปี
ขั้นตอนที่ 2 ทำความเข้าใจว่าบริษัทออกพันธบัตรอย่างไร
บริษัทขายพันธบัตรให้นักลงทุนระดมทุน นักลงทุนซื้อพันธบัตรในราคาที่กำหนด จากนั้นจะได้รับดอกเบี้ยทุก ๆ หกเดือนจากผู้ออกพันธบัตร ในวันที่พันธบัตรครบกำหนด ผู้ลงทุนยังได้รับเงินสดตามมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทต้องการเงินทุนในการระดมทุน ดังนั้น บริษัทจึงออกพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 รูเปียห์ โดยมีอัตราดอกเบี้ย 10% และจะครบกำหนดใน 5 ปี นักลงทุนซื้อพันธบัตร บริษัทได้รับเงินจากนักลงทุนและปรับปรุงทุนแต่ต้องคืนพร้อมดอกเบี้ย หลังจาก 5 ปี พันธบัตรจะครบกำหนด ขณะนี้บริษัทต้องชำระราคาพันธบัตรตามมูลค่าที่ระบุพร้อมดอกเบี้ย 10% ให้กับนักลงทุน
ขั้นตอนที่ 3 ทำความเข้าใจปัจจัยที่มีผลต่อราคาพันธบัตร
หากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรแตกต่างอย่างมากจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดโดยรวมของพันธบัตรเดียวกัน พันธบัตรนั้นจะถูกขายในราคาพิเศษหรือลดราคา อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงทุกวัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรจะลดลง หากอัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาพันธบัตรก็จะสูงขึ้น ดังนั้นหากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะลดลงด้วย และในทางกลับกัน สุดท้าย ผู้ออกพันธบัตรและพันธบัตรบางประเภทจะได้รับการประเมินโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิต ผู้ออกตราสารหนี้ที่มีคะแนนเครดิตสูงจะมีราคาหุ้นกู้สูงเช่นกัน
- ย้อนกลับไปที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้ บริษัทออกพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 ดอลลาร์ 10% อายุ 5 ปี ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่ดีกว่า 10% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูง นักลงทุนจะไม่ซื้อหุ้นกู้ที่ราคาพาร์เพราะว่าการลงทุนในตราสารอื่นมีกำไรมากกว่า ดังนั้น บริษัทจึงขายพันธบัตรในราคา 2,000,000 รูปีซึ่งต่ำกว่าราคาที่ตราไว้ ตอนนี้นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรมูลค่า IDR 200,000,000 เป็นเงิน IDR 198,000,000 เมื่อพันธบัตรครบกำหนด 5 ปีต่อมา ผู้ลงทุนจะได้รับ IDR 200,000,000 พร้อมดอกเบี้ย 10%
- หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดต่ำกว่า 10% พันธบัตรองค์กรจะจ่ายดีกว่าการลงทุนประเภทอื่น ดังนั้นบริษัทจึงขายพันธบัตรในราคาพรีเมี่ยมที่ IDR 2,000,000 สูงกว่ามูลค่าที่ระบุ ตอนนี้ราคาซื้อพันธบัตรสำหรับนักลงทุนคือ IDR 202,000,000 เมื่อพันธบัตรครบกำหนด ผู้ลงทุนจะได้รับ IDR 200,000,000 พร้อมดอกเบี้ย 10%
ขั้นตอนที่ 4. รู้ความหมายของมูลค่าตามบัญชี
มูลค่าตามบัญชีคำนวณโดยผู้ออกพันธบัตรหรือบริษัทที่ขายพันธบัตรโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อบันทึกมูลค่าเพิ่มหรือมูลค่าส่วนลดของพันธบัตรในงบการเงินอย่างถูกต้อง เบี้ยประกันหรือส่วนลดพันธบัตรจะตัดจำหน่าย (หรือส่วนต่าง) ตลอดอายุสัญญา นักบัญชีใช้การคำนวณนี้เพื่อกระจายผลกระทบของพรีเมี่ยมหรือส่วนลดตลอดอายุของพันธบัตรในงบการเงิน
มูลค่าตามบัญชี (หรือมูลค่าตามบัญชี) ของพันธบัตร ณ เวลาใด ๆ เท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ หักส่วนลดหรือบวกเบี้ยประกันภัยที่เหลือ ก่อนคำนวณมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตร คุณต้องมีข้อมูลและขั้นตอนการคำนวณง่ายๆ สองสามขั้นตอนก่อน
ขั้นตอนที่ 5. ทำความเข้าใจค่าตัดจำหน่าย
ค่าตัดจำหน่ายเป็นวิธีการทางบัญชีที่ช่วยลดต้นทุนของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป ค่าตัดจำหน่ายจะกระจายส่วนลดหรือเบี้ยประกันภัยของพันธบัตรเมื่อครบกำหนด ณ วันที่ครบกำหนด มูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้จะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทขายพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 ดอลลาร์ 10% และ 5 ปีในราคาส่วนลด 2,000 ดอลลาร์ บริษัทได้รับ Rp198,000,000 จากนักลงทุน รายการนี้บันทึกเป็นหนี้สินในงบการเงิน ส่วนลด Rp2,000,000 ถือเป็นสินทรัพย์และตัดจำหน่ายหรือบันทึกในงบการเงินโดยเพิ่มขึ้นตามอายุของพันธบัตร ส่วนต่างระหว่างมูลค่าที่ระบุและส่วนที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายของส่วนลดหรือเบี้ยประกันภัย ณ เวลานี้คือมูลค่าตามบัญชี
ขั้นตอนที่ 6 ทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างมูลค่าตามบัญชีและมูลค่าตลาด
มูลค่าตลาดของพันธบัตรคือราคาที่นักลงทุนจ่ายเพื่อซื้อพันธบัตร ราคานี้ได้รับอิทธิพลจากตลาด เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และอันดับเครดิต พันธบัตรสามารถขายได้ในราคาส่วนลดหรือแบบพรีเมี่ยม ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ในทางกลับกัน มูลค่าตามบัญชีคือการคำนวณของนักบัญชีเพื่อบันทึกผลกระทบของเบี้ยประกันหรือส่วนลดต่องบการเงินของผู้ออกพันธบัตร
มูลค่าตามบัญชีคือมูลค่าสุทธิของหุ้นกู้ที่ออกให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้ มูลค่านี้คำนวณจากมูลค่าเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดของพันธบัตร ระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตร และจำนวนค่าตัดจำหน่ายที่บันทึกไว้
ส่วนที่ 2 ของ 4: การบัญชีสำหรับเบี้ยประกันภัยและส่วนลด
ขั้นตอนที่ 1 เตรียมรายการบันทึกประจำวันเริ่มต้นในวันที่ขายพันธบัตร
ทั้งเบี้ยประกันภัยและส่วนลด บริษัทต้องทำรายการบันทึกเริ่มต้นเมื่อมีการขายพันธบัตรโดยการบันทึกเงินสดที่ได้รับและเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่มอบให้ พันธบัตรที่ต้องชำระจะถูกบันทึกเป็นเครดิตตามมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร
- ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ บริษัทได้ออกพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 รูเปียห์ ดังนั้นจึงบันทึกพันธบัตรที่ต้องชำระเป็นเงินจำนวน 200,000,000 รูเปียห์
- หากบริษัทขายพันธบัตรในราคาส่วนลด 2,000,000 รูเปีย บริษัทจะบันทึกเงินสดที่ได้รับจากการเดบิตจำนวน 198,000,000 รูเปีย (Rp. 200,000,000 - 2,000,000 รูเปีย) และเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่ต้องชำระเมื่อเดบิต 2,000,000 รูเปีย
- จากนั้น หากบริษัทขายพันธบัตรด้วยค่าพรีเมียม 2,000,000 รูเปีย บริษัทจะบันทึกเงินสดที่ได้รับจากการเดบิต 202,000,000 รูเปีย (Rp. 200,000,000 + Rp. 2,000,000) และเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่ต้องชำระเป็นเครดิต 2,000,000 รูเปีย
ขั้นตอนที่ 2. คำนวณเบี้ยประกันภัย/ส่วนลดที่จะตัดจำหน่าย
ในการเข้าสู่รายการต่อไป บริษัทต้องกำหนดจำนวนเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่จะตัดจำหน่าย จำนวนนี้จะลดยอดเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่ต้องชำระ หากบริษัทใช้วิธีคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรง จำนวนเงินในบัญชีนี้จะเท่ากันในแต่ละรอบระยะเวลาการรายงาน ตัวอย่างนี้ใช้วิธีนั้น ด้วยเหตุผลของความเรียบง่าย
- สมมติว่าในตัวอย่างการออกพันธบัตรมูลค่า 200,000 ดอลลาร์ พันธบัตรจะจ่ายดอกเบี้ยปีละสองครั้ง กล่าวคือบริษัทจะทำสมุดรายวันสองครั้งเพื่อบันทึกดอกเบี้ยจ่าย รายการเพิ่มเติมจะต้องทำพร้อมกันตามยอดตัดจำหน่ายของเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลด
- เนื่องจากพันธบัตรและดอกเบี้ยครบกำหนดชำระทุกครึ่งปี ค่าตัดจำหน่ายจะดำเนินการที่ 1 ใน 10 ของเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดในแต่ละงวด (5 ปี x 2 ครั้งต่อปี) จากตัวอย่างก่อนหน้านี้ ค่าตัดจำหน่ายของเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดจะถูกบันทึกที่ 200,000 ยูโร (2,000,000 รูเปีย x 1/10)
ขั้นตอนที่ 3 คำนวณดอกเบี้ยจ่าย
คุณต้องมีจำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ลงทุนตราสารหนี้ในช่วงเวลาเดียวกันเพื่อให้สามารถรายงานค่าตัดจำหน่ายได้อย่างถูกต้อง จ่ายดอกเบี้ยปีละครั้งหรือสองครั้ง (งวด) คำนวณค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีโดยการคูณอัตราดอกเบี้ยที่ระบุด้วยมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร หารผลลัพธ์ด้วยสองเพื่อหาดอกเบี้ยจ่ายรายครึ่งปี
ตัวอย่างเช่น สำหรับพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 รูเปียรูเปียห์ ดอกเบี้ยรายปีได้มาจากการคูณอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย (10%) ด้วยมูลค่าที่ตราไว้ IDR 200,000,000 x 10% ผลลัพธ์คือ IDR 20,000,000 ดังนั้น ดอกเบี้ยจ่ายรายครึ่งปีที่บันทึกไว้คือครึ่งหนึ่ง ซึ่งเท่ากับ 10,000,000 รูปี
ขั้นตอนที่ 4 บันทึกค่าตัดจำหน่ายส่วนลด/เบี้ยประกันภัยในรายงานประจำปี
ในแต่ละปี บริษัทต้องบันทึกดอกเบี้ยจ่ายจากการขายและบำรุงรักษาพันธบัตร ดอกเบี้ยจ่ายนี้รวมอยู่ในการจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ลงทุนพันธบัตรบวกหรือลบค่าตัดจำหน่ายเบี้ยประกันภัย/ส่วนลด สำหรับการจ่ายดอกเบี้ยรายครึ่งปี บริษัทจะบันทึกการชำระเงินทั้งสองในปีเดียวกันแยกกันพร้อมกับค่าตัดจำหน่ายของแต่ละรายการ
- การบันทึกเป็นดอกเบี้ยจ่ายจากการหักดอกเบี้ยทั้งหมด ซึ่งประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ยรายครึ่งปี บวกส่วนลดหรือลบเบี้ยประกันภัย
- หากมีส่วนลด บริษัทจะบันทึกเงินสดเป็นเครดิตในจำนวนดอกเบี้ยจ่ายและส่วนลดพันธบัตรที่ต้องชำระด้วยจำนวนเงินค่าตัดจำหน่าย ในการจ่ายดอกเบี้ยรายครึ่งปี จำนวนเงินในบันทึกทั้งสองจะเท่ากัน
- หากมีเบี้ยประกันภัย เบี้ยประกันภัยที่ค้างชำระจะถูกบันทึกในเดบิตของยอดค่าตัดจำหน่ายและเงินสดในเครดิตของจำนวนดอกเบี้ยจ่ายที่จ่ายไป
- ตัวอย่างเช่น ลองใช้พันธบัตรมูลค่า 200,000,000 ดอลลาร์ก่อนหน้าเป็นส่วนลด การบันทึกเป็นการจ่ายดอกเบี้ยรายครึ่งปีจำนวน 10,000,000 รูเปียห์ พร้อมส่วนลดค่าตัดจำหน่ายสำหรับเดบิตและดอกเบี้ยจ่าย 10,200,000 รูปีสำหรับเครดิต บริษัทยังบันทึกส่วนลดพันธบัตรที่ต้องชำระเป็นเครดิตจำนวน 200,000 รูปีและเงินสดเป็นเครดิตจำนวน 10,000,000 รูปี
ส่วนที่ 3 ของ 4: การคำนวณมูลค่าตามบัญชี
ขั้นตอนที่ 1 กำหนดอายุของพันธบัตร
ค้นหาว่าพันธบัตรนั้นขายที่พาร์ พรีเมี่ยม หรือลดราคา กำหนดเวลาที่ผ่านไปตั้งแต่ออกหุ้นกู้ ในการคำนวณมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตร คุณจำเป็นต้องทราบจำนวนเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดที่ตัดจำหน่ายแล้ว ซึ่งขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ผ่านไปตั้งแต่ออกพันธบัตร
ขั้นตอนที่ 2 คำนวณส่วนที่ตัดจำหน่ายของเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลด
เบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดส่วนใหญ่จะตัดจำหน่ายโดยวิธีเส้นตรง ซึ่งหมายความว่าค่าตัดจำหน่ายในแต่ละงวดเท่ากัน ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีการออกพันธบัตรอายุ 10 ปีเมื่อ 2 ปีที่แล้ว บันทึกค่าตัดจำหน่ายเป็นเวลาสองปีและบันทึกค่าตัดจำหน่ายที่เหลืออีก 8 ปี คุณจำเป็นต้องทราบจำนวนค่าตัดจำหน่ายที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายที่เหลืออยู่เพื่อคำนวณมูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้
ตัวอย่างเช่น เมื่อสองปีที่แล้ว บริษัทได้ออกพันธบัตรอายุ 10 ปีด้วยเบี้ยประกันภัย 80,000 รูเปียห์ ในแต่ละปี บันทึกค่าตัดจำหน่ายจำนวน 8,000 บาท (80,000 บาท/10 ปี = 8,000 บาทต่อปี) หากผ่านไปสองปี แสดงว่าบริษัทมีการบันทึกค่าตัดจำหน่าย 16,000 รูปี (8,000 รูเปีย x 2 ปี) และเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายที่เหลือคือ 64,000 รูปี (8,000 รูเปีย x 8 ปี = 64,000 รูปี)
ขั้นตอนที่ 3 คำนวณมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตรที่ขายในราคาเบี้ยประกันภัย
ตัวอย่างเช่น บริษัทขายพันธบัตรในราคา Rp. 1,000,000 10%, 10 ปีสำหรับ Rp. 1,080,000 และสองปีได้ผ่านไปแล้วตั้งแต่วันออก คำนวณเบี้ยประกันภัยโดยการลบราคาขายออกจากมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร (Rp1,080,000-Rp1,000,000=Rp80,000) พรีเมี่ยมของ Rp80,000 จะถูกตัดจำหน่ายตลอดระยะเวลาครบกำหนดของ Rp8,000 ต่องวด เนื่องจากสองปีผ่านไป บริษัทได้บันทึกค่าตัดจำหน่าย 16,000 รูปี (8,000 รูเปีย x 2 ปี) และเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายที่เหลือจำนวน 64,000 รูปี (8,000 รูปี x 8 ปี = 64,000 รูปี) มูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้เท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้บวกด้วยเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ตัดจำหน่ายคงเหลือ ดังนั้น มูลค่าตามบัญชีของพันธบัตรจึงมีมูลค่าตามบัญชี 1,000,000 รูปี + เบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายที่เหลืออยู่จำนวน Rp. 64,000 = Rp. 1,064,000
ขั้นตอนที่ 4 คำนวณมูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้ที่ขายด้วยวิธีเดียวกัน
ลบมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรด้วยส่วนลดที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่าย ตัวอย่างเช่น บริษัทขาย 1,000,000 ดอลลาร์ 10% และ 10 ปีที่ 920,000 ดอลลาร์ หรือส่วนลด 80,000 ดอลลาร์ และผ่านไปสองปีนับตั้งแต่การออกพันธบัตร ค่าตัดจำหน่ายส่วนลดประจำปี 8,000 รูปี มีการบันทึกค่าตัดจำหน่ายสองปีโดยเหลืออีกแปดปีที่ 8,000 x 8 = 64,000 CU มูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้คือ 1,000 – 64,000 บาท = 936,000 บาท
ส่วนที่ 4 จาก 4: ทำความเข้าใจเกี่ยวกับค่าตัดจำหน่ายพันธบัตร
ขั้นตอนที่ 1 รู้ความแตกต่างระหว่างวิธีตัดจำหน่ายแบบเส้นตรงกับวิธีดอกเบี้ยที่แท้จริง
วิธีเส้นตรงบันทึกค่าตัดจำหน่ายเท่ากันในแต่ละงวดจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด วิธีดอกเบี้ยที่แท้จริงจะบันทึกดอกเบี้ยจ่ายตามมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตรและจำนวนดอกเบี้ยที่จ่าย ทั้งสองวิธีบันทึกการจ่ายดอกเบี้ยเท่ากันในแต่ละงวด ส่วนต่างคือจำนวนที่บันทึกในแต่ละงวดและวิธีการคำนวณ
ในอเมริกา วิธีเส้นตรงได้รับอนุญาตโดยระเบียบของ SEC ที่เรียกว่าหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) ในประเทศอื่นๆ อาจต้องใช้วิธีการดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS)
ขั้นตอนที่ 2 ทำความเข้าใจค่าตัดจำหน่ายหุ้นกู้ลดราคาด้วยวิธีเส้นตรง
วิธีเส้นตรงบันทึกจำนวนดอกเบี้ยจ่ายเท่ากันในแต่ละงวดการจ่ายดอกเบี้ย ยอดหนี้ที่มีส่วนลดและยอดพันธบัตรจะลดลงในแต่ละงวดเป็นจำนวนเท่ากันจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนดและยอดคงเหลือเป็นศูนย์ ตามวิธีนี้ ราคาตามบัญชีของพันธบัตรเมื่อครบกำหนดจะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้
ตัวอย่างเช่น บริษัทขายพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 ดอลลาร์ 10% อายุ 5 ปี ในราคา 198,000 ดอลลาร์ ส่วนลด Rp2,000,000 (Rp200,000,000-Rp198,000,000) และค่าตัดจำหน่าย 400,000 Rp (Rp2,000,000/5) สำหรับแต่ละช่วงการตัดจำหน่าย
ขั้นตอนที่ 3 ทำความเข้าใจค่าตัดจำหน่ายเบี้ยประกันภัยด้วยวิธีเส้นตรง
วิธีการนี้คล้ายกับการตัดจำหน่ายส่วนลดแบบเส้นตรง ในช่วงครบกำหนดของพันธบัตร ยอดค้างชำระเบี้ยประกันภัยและพันธบัตรจะลดลงอย่างต่อเนื่องตามจำนวนที่เท่ากันในแต่ละงวด เมื่อพันธบัตรครบกำหนด ยอดคงเหลือของเบี้ยประกันภัยที่ต้องชำระและพันธบัตรจะเป็นศูนย์ และมูลค่าตามบัญชีทั้งหมดจะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้
ตัวอย่างเช่น บริษัทขายพันธบัตรมูลค่า 200,000,000 ดอลลาร์ 10% อายุ 5 ปี ในราคา 202,000,000 ดอลลาร์ ค่าพรีเมียมคือ Rp2,000,000 (Rp202,000,000-Rp200,000,000) และค่าตัดจำหน่ายคือ Rp400,000 (Rp2,000,000/5) สำหรับแต่ละช่วงการตัดจำหน่าย
ขั้นตอนที่ 4 ทำความเข้าใจค่าตัดจำหน่ายของเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดโดยใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราร้อยละของมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตรเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตร ค่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อมีการออกพันธบัตรและคงที่ในแต่ละงวด ภายใต้วิธีนี้ ดอกเบี้ยจ่ายจะบันทึกเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตามบัญชีของหุ้นกู้เป็นค่าคงที่
- คูณมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตรเมื่อต้นงวดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพื่อคำนวณดอกเบี้ยจ่ายของพันธบัตร
- คูณมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรด้วยอัตราดอกเบี้ยตามสัญญาเพื่อกำหนดดอกเบี้ยพันธบัตรที่จ่ายไป
- ลดจำนวนค่าตัดจำหน่ายโดยคำนวณส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยพันธบัตรและดอกเบี้ยพันธบัตรที่ชำระ
