การคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนต่อปีจะตอบคำถามหนึ่งข้อ: อัตราผลตอบแทนรวมที่ได้รับจากพอร์ตการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งเป็นเท่าใด? แม้ว่าจะมีการใช้สูตรที่ซับซ้อนหลายอย่างในการคำนวณผลตอบแทนรายปี แต่เมื่อคุณเข้าใจแนวคิดที่สำคัญบางอย่างแล้ว การคำนวณก็จะค่อนข้างง่าย
ขั้นตอน
ส่วนที่ 1 จาก 2: การทำความเข้าใจพื้นฐานของการคำนวณ
ขั้นตอนที่ 1 รู้เงื่อนไขสำคัญ
เมื่อพูดถึงผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอประจำปี มีคำศัพท์สำคัญหลายคำที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกและควรทำความเข้าใจดังนี้
- ผลตอบแทนประจำปี (ผลตอบแทนประจำปี): ผลตอบแทนทั้งหมดที่ได้รับจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งรวมถึงเงินปันผล ดอกเบี้ย และกำไรจากการลงทุน
- ผลตอบแทนรายปี: อัตราผลตอบแทนรายปีที่อนุมานโดยการคาดการณ์ผลตอบแทนที่วัดได้ในช่วงระยะเวลาน้อยกว่าหรือมากกว่าหนึ่งปี
- ผลตอบแทนเฉลี่ย: ผลตอบแทนที่ได้รับในช่วงเวลาที่กำหนดโดยนำผลตอบแทนทั้งหมดที่ได้รับมาเป็นระยะเวลานานและกระจายอย่างสม่ำเสมอในช่วงเวลาที่สั้นกว่า
- ผลตอบแทนจากการทบต้น (ผลตอบแทนจากการทบต้น). ผลตอบแทนที่รวมผลตอบแทนจากการลงทุนซ้ำ เงินปันผล และกำไรจากการลงทุน
- ระยะเวลา (Period): ช่วงเวลาเฉพาะสำหรับการวัดและคำนวณผลตอบแทน เช่น รายวัน รายเดือน หรือรายปี
- ผลตอบแทนเป็นระยะ (Periodic Return) ผลตอบแทนรวมจากการลงทุนที่วัดได้ในช่วงเวลาที่กำหนด
ขั้นตอนที่ 2 เรียนรู้ว่าการทบต้นทำงานอย่างไร
การทบต้นของผลตอบแทนการลงทุนเติบโตจากผลกำไรที่ได้รับ ยิ่งเงินของคุณถูกทบต้นนานเท่าไหร่ เงินก็จะเติบโตเร็วขึ้นเท่านั้น และผลตอบแทนประจำปีก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น คิดว่ามันเหมือนกับก้อนหิมะที่ขยายตัวเมื่อกลิ้งภูเขาน้ำแข็งลงมา
- สมมติว่าคุณลงทุน IDR 100,000 และรับผลตอบแทน 100% ในปีแรก ดังนั้น ณ สิ้นปีแรก ยอดการลงทุนของคุณคือ 200,000 IDR หากคุณมีรายได้เพียง 10% ในปีที่สอง นั่นหมายความว่าคุณจะได้รับ $20 เมื่อสิ้นปีที่สอง
- อย่างไรก็ตาม หากคุณได้รับผลตอบแทน 50% ในปีแรก ยอดการลงทุนของคุณในช่วงต้นปีที่สองคือ 150,000 รูเปียห์อินโดนีเซีย ผลตอบแทน 10% ในปีที่สองคือ 15,000 ดอลลาร์แทนที่จะเป็น 20,000 ดอลลาร์ ผลลัพธ์ที่ได้น้อยกว่าตัวอย่างแรก 33%
- นอกจากนี้ สมมติว่าคุณสูญเสีย 50% ในปีแรก และยอดเงินลงทุนในปีแรกยังคงเป็น 50,000 รูปี คุณต้องสร้างผลตอบแทน 100% เพื่อที่จะคุ้มทุน (100% ของ $50 = $50 และ $50 + $50 = $100)
- ขนาดและระยะเวลาของผลกำไรมีบทบาทสำคัญมากเมื่อพิจารณาผลตอบแทนแบบทบต้นและผลกระทบต่อผลตอบแทนรายปี กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลตอบแทนรายปีไม่ใช่มาตรฐานที่เชื่อถือได้สำหรับการวัดกำไรหรือขาดทุนจริง อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนรายปีเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเปรียบเทียบการลงทุนที่แตกต่างกัน
ขั้นตอนที่ 3 ใช้ผลตอบแทนแบบถ่วงเวลาเพื่อคำนวณอัตราผลตอบแทนแบบทบต้น
หากต้องการหาค่าเฉลี่ยของสิ่งต่างๆ เช่น ปริมาณน้ำฝนในแต่ละวันหรือการลดน้ำหนัก คุณสามารถใช้สูตรค่าเฉลี่ยอย่างง่ายหรือค่าเฉลี่ยเลขคณิต เทคนิคนี้อาจได้รับการเรียนรู้ในโรงเรียน อย่างไรก็ตาม สูตรเฉลี่ยอย่างง่ายไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของผลตอบแทนแต่ละงวดที่มีต่อผู้อื่น หรือระยะเวลาของการคืนสินค้าแต่ละครั้ง เพื่อให้ได้ค่าเฉลี่ยที่แม่นยำ จะใช้สูตรผลตอบแทนตามเวลาทางเรขาคณิต (ไม่ต้องกังวล เราจะแนะนำคุณในการใช้สูตรนี้)
- ไม่สามารถใช้สูตรเฉลี่ยอย่างง่ายได้ เนื่องจากผลตอบแทนตามงวดทั้งหมดขึ้นอยู่กับส่วนสัมพันธ์กัน
- ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณต้องการจัดทำตารางผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ย 100 ดอลลาร์ในระยะเวลาสองปี คุณได้รับ 100% ในปีแรก (หมายถึงยอดการลงทุน ณ สิ้นปีแรกคือ IDR 200,000) ในปีที่สอง คุณจะสูญเสีย 50% (หมายถึงยอดเงินลงทุนที่เหลือคือ 100,000 IDR เนื่องจาก IDR 200,000 – (IDR 200,000 * 50%) = IDR 100,000) ตัวเลขนี้เท่ากับยอดเริ่มต้นของเงินลงทุนในปีแรก
- สูตรเฉลี่ยอย่างง่าย (ค่าเฉลี่ยเลขคณิต) จะรวมผลตอบแทนทั้งสองเข้าด้วยกันแล้วหารด้วยจำนวนงวด (ในตัวอย่างนี้ 2 ปี) ผลลัพธ์นี้จะบ่งบอกถึงผลตอบแทนเฉลี่ย 25% ต่อปี อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณเชื่อมต่อทั้งสองเข้าด้วยกัน เป็นที่ทราบกันดีว่าจริงๆ แล้วคุณไม่ได้อะไรเลย
ขั้นตอนที่ 4 คำนวณจำนวนเงินที่ส่งคืนทั้งหมด
ก่อนอื่น คุณต้องคำนวณผลตอบแทนรวมในช่วงเวลาที่คำนวณได้ เพื่อความเรียบง่าย ตัวอย่างนี้จะละเว้นการฝากและถอนที่ทำ ในการคำนวณผลตอบแทนทั้งหมด จำเป็นต้องใช้ตัวเลขสองตัว: ค่าเริ่มต้นและค่าสิ้นสุดของพอร์ตโฟลิโอ
- ลบค่าสุดท้ายจากค่าเริ่มต้น
- แบ่งปันด้วยค่าเริ่มต้นของคุณ ผลลัพธ์คือผลตอบแทนของคุณ
- ในกรณีที่ในระหว่างงวดบริษัทขาดทุนเนื่องจากการบีบบังคับ ให้ลบยอดดุลสิ้นงวดออกจากยอดต้นงวด จากนั้นหารด้วยยอดดุลเริ่มต้นและถือว่าผลลัพธ์เป็นลบ
- บวกเพิ่มก่อนหาร ดังนั้น คุณจะได้รับเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนโดยรวม
ขั้นตอนที่ 5 จดจำสูตรอัตราผลตอบแทนรวมใน Excel
สูตรคือ อัตราผลตอบแทนรวม = (มูลค่าสุดท้ายของพอร์ต – มูลค่าเริ่มต้นของพอร์ต) / มูลค่าพอร์ตเริ่มต้น สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนทบต้น = POWER(1+อัตราผลตอบแทนรวม), (1/ปี))-1
-
ตัวอย่างเช่น หากมูลค่าเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอคือ $1,000,000 และมูลค่าสุดท้ายในเจ็ดปีต่อมาคือ $2,500,000 การคำนวณจะเป็นดังนี้:
- อัตราผลตอบแทนรวม = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1, 5.
- อัตราผลตอบแทนทบต้น = POWER((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, 98%
ส่วนที่ 2 จาก 2: การคำนวณผลตอบแทนรายปี
ขั้นตอนที่ 1 คำนวณผลตอบแทนรายปีของคุณ
หากคำนวณอัตราผลตอบแทนรวมแล้ว ให้ใส่ผลลัพธ์ลงในสมการต่อไปนี้: ผลตอบแทนรายปี=(1+ ผลตอบแทน)1/ไม่มี-1 ผลลัพธ์ของสมการนี้สอดคล้องกับผลตอบแทนจากการลงทุนประจำปีในช่วงเวลาที่วัดได้
- ในเลขชี้กำลัง (อันดับ) ตัวเลข “1” หมายถึงหน่วยที่วัด ซึ่งก็คือ 1 ปี หากคุณต้องการเจาะจงมากขึ้น คุณสามารถใช้ “365” เพื่อคำนวณผลตอบแทนรายวัน
- ตัวอักษร "N" หมายถึงจำนวนงวดที่กำลังวัด ดังนั้น หากคุณกำลังคำนวณผลตอบแทนเป็นเวลา 7 ปี ให้เปลี่ยนตัวอักษร "N" เป็นเลข 7
- ตัวอย่างเช่น สมมติว่าในช่วงเจ็ดปีพอร์ตโฟลิโอของคุณเติบโตจาก 1,000,000 ดอลลาร์เป็น 2,500 ดอลลาร์
- ขั้นแรก คำนวณผลตอบแทนโดยรวม: (Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1.50 (อัตราผลตอบแทน 150%)
- ถัดไป คำนวณผลตอบแทนรายปี: (1 + 1.50)1/7-1 = 0, 1399=13, 99% ผลตอบแทนต่อปี!
- ใช้ลำดับปกติของการดำเนินการทางคณิตศาสตร์: แก้การคำนวณในวงเล็บก่อน จากนั้นยกขึ้นและทำการลบ
ขั้นตอนที่ 2 คำนวณผลตอบแทนรายครึ่งปี (ครึ่งปี)
สมมติว่าคุณกำลังมองหาอัตราผลตอบแทนครึ่งปี (ผลตอบแทนจะได้รับปีละสองครั้ง ทุกๆ หกเดือน) ในช่วงเจ็ดปี สูตรที่ใช้ยังคงเหมือนเดิม คุณจะต้องปรับจำนวนงวดที่จะวัดเท่านั้น ผลลัพธ์ที่ได้คือผลตอบแทนครึ่งปีของคุณ
- ในกรณีนี้ คุณมี 14 งวดครึ่งปีเจ็ดปี
- ขั้นแรก คำนวณผลตอบแทนโดยรวม: (Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1.50 (อัตราผลตอบแทน 150%)
- ถัดไป คำนวณผลตอบแทนรายปี: (1 + 1.50)1/14-1 = 6, 76%.
- คุณสามารถแปลงตัวเลขนี้เป็นผลตอบแทนรายปีคูณด้วยสอง: 6.76% x 2 = 13.52%
ขั้นตอนที่ 3 คำนวณค่าเทียบเท่ารายปี
คุณยังสามารถคำนวณผลตอบแทนในระยะเวลาอันสั้นที่เทียบเท่ารายปีได้อีกด้วย ตัวอย่างเช่น คุณมีผลตอบแทนเพียง 6 เดือนและต้องการทราบค่าเทียบเท่ารายปี อีกครั้งสูตรที่ใช้ยังคงเหมือนเดิม
- พูดในระยะเวลา 6 เดือน ผลงานของคุณเพิ่มขึ้นจาก IDR 1,000,000 เป็น IDR 1,050,000
- เริ่มต้นด้วยการคำนวณผลตอบแทนโดยรวมของคุณ: (Rp1,050,000-Rp1,000,000)/Rp1,000,000=0.05 (ผลตอบแทน 5% ในช่วง 6 เดือน)
- ตอนนี้ ถ้าคุณต้องการทราบตัวเลขที่เทียบเท่ารายปี (สมมติว่าอัตราผลตอบแทนและผลตอบแทนทบต้นยังคงดำเนินต่อไป) การคำนวณจะเป็นดังนี้: (1+0.05)1/0, 50-1=10 ผลตอบแทน 25% ต่อปี
- โดยไม่คำนึงถึงระยะเวลา หากคุณทำตามสูตรข้างต้น ผลงานของคุณสามารถแปลงเป็นผลตอบแทนรายปีได้เสมอ
เคล็ดลับ
- คุณจำเป็นต้องรู้และเข้าใจวิธีการคำนวณผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอรายปี เนื่องจากผลตอบแทนรายปีเป็นตัวเลขที่ใช้เปรียบเทียบตัวคุณเองกับการลงทุนอื่นๆ เกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม และการติดตามการลงทุน ผลตอบแทนรายปีมีอำนาจในการยืนยันความสามารถในการลงทุนในหุ้นของคุณและช่วยเปิดเผยข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นในกลยุทธ์การลงทุนของคุณ
- ทำแบบฝึกหัดกับตัวเลขตัวอย่างเพื่อให้คุณคุ้นเคยกับการคำนวณสูตรนี้มากขึ้น
- ความขัดแย้งที่กล่าวถึงในตอนต้นของบทความนี้เป็นเพียงการยอมรับความจริงที่ว่าประสิทธิภาพการลงทุนมักจะถูกตัดสินเทียบกับประสิทธิภาพของการลงทุนอื่น ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งการสูญเสียเล็กน้อยในตลาดที่ลดลงถือได้ว่าดีกว่าการได้กำไรเล็กน้อยในตลาดที่เพิ่มขึ้น ทุกอย่างสัมพันธ์กัน
