เมื่อคนส่วนใหญ่ซื้อการลงทุนเหมือนหุ้น เขาคาดหวังว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้น ถ้าราคาหุ้นตอนซื้อต่ำกว่าตอนขายก็ทำกำไรได้ กระบวนการนี้เรียกว่าตำแหน่ง "long" การขายชอร์ตหุ้นหรือ "ชอร์ต" ที่เรียกขานกันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม แทนที่จะคาดหวังว่าราคาเงินลงทุนจะสูงขึ้นในอนาคต คนที่ Short กลับคาดหวังว่าราคาจะลดลง คุณทำสิ่งนี้ได้อย่างไรและคุณทำเงินได้อย่างไร อ่านบทช่วยสอนนี้เพื่อหาวิธีการขายชอร์ต
ขั้นตอน
วิธีที่ 1 จาก 3: การทำความเข้าใจทฤษฎี
ขั้นตอนที่ 1 คาดว่าราคาหรือมูลค่าการลงทุนจะลดลงในคำสั่งขายชอร์ต
ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น การ short ตรงกันข้ามกับการ long แทนที่จะคาดหวังว่าการลงทุนจะเพิ่มมูลค่าในระยะสั้นหรือระยะยาว คุณกลับคาดหวังว่าการลงทุนนั้นจะมีมูลค่าลดลง
นักลงทุนที่มีตำแหน่งยาวต้องการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาที่สูงเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด นี่เป็นหนึ่งในหลักการลงทุน นักลงทุนที่ขายชอร์ตโดยทั่วไปต้องการทำสิ่งเดียวกัน ยกเว้นในลำดับที่ต่างออกไป นักลงทุนที่เลือกขายชอร์ตต้องการขายในราคาสูงและซื้อในราคาต่ำ
ขั้นตอนที่ 2 เข้าใจว่าในทางเทคนิค คุณไม่มีเงินลงทุนที่จะชอร์ตจากมัน
เมื่อคุณทำการซื้อขายเพื่อขายชอร์ต ตัวอย่างเช่น นายหน้าของคุณจะให้ยืมหุ้น ทันที หุ้นจะถูกขายและนำไปไว้ในบัญชีของคุณ คุณจะรอจนกว่าราคาหุ้นจะตกลง จากนั้นคุณจะซื้อหุ้นคืนตามจำนวนที่คุณขายไปในตอนแรก นี้เรียกว่า "ซื้อเพื่อปิด" ความแตกต่างของราคาระหว่างราคาขายเริ่มต้นของคุณ แม้ว่าในทางเทคนิคแล้วคุณไม่ได้เป็นเจ้าของและราคาซื้อในภายหลัง ก็คือกำไรของคุณ
ขั้นตอนที่ 3 ดูตัวอย่างเพื่อช่วยในการทำความเข้าใจ
สมมติว่าคุณซึ่งเป็นนักลงทุนต้องการซื้อหุ้น 100 หุ้นของบริษัท XYZ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 20 ดอลลาร์ คุณติดต่อโบรกเกอร์ที่จะให้คุณยืมหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้น ซึ่งคุณจะขายทันที ตอนนี้คุณมีเงิน $2,000 เข้าในบัญชีของคุณแล้ว แม้ว่าเงินจะถูกบล็อกเพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นและในที่สุดก็จำเป็นต้องซื้อหุ้นคืน
- คุณจะรอให้ราคาหุ้นตกลง เพราะการขายชอร์ตหมายถึงการคาดหวังว่าราคาจะลดลง หลังจากรายงานไตรมาสที่ 3 อันเลวร้ายออกมา ราคาหุ้นของบริษัท XYZ ก็ร่วงลงเหลือ 15 ดอลลาร์ต่อหุ้น คุณซื้อหุ้น 100 หุ้นของ XYZ Company ในราคา $15 เพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งเริ่มต้นของคุณ ซึ่งจะคืน $1,500 ให้กับบุคคลที่คุณยืมเงินมาในตอนแรก
- กำไรของคุณคือส่วนต่างระหว่างราคาของการลงทุน เมื่อคุณขาย และเมื่อคุณปิดมัน ในกรณีนี้ คุณได้ขายหุ้นของบริษัท XYZ ที่ 2,000 ดอลลาร์ และปิดที่ 1,500 ดอลลาร์ คุณทำกำไรได้ $500 โดยการชอร์ตหุ้นของบริษัท XYZ
วิธีที่ 2 จาก 3: การทำความเข้าใจความเสี่ยงของการขายชอร์ต
ขั้นตอนที่ 1 เตรียมพร้อมที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยสำหรับสถานะ Short ของคุณในขณะที่คุณรอที่จะปิด
โดยปกติ คุณสามารถถือตำแหน่งสั้นได้นานเท่าที่คุณต้องการ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากคุณยืมหุ้นจากนายหน้าหรือธนาคาร คุณต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับสถานะของคุณ ยิ่งคุณถือการลงทุนนานเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นเท่านั้น คุณไม่คิดว่าคุณจะได้เงินฟรีใช่ไหม?
ขั้นตอนที่ 2 พึงระวังว่านักลงทุนระยะสั้นบางรายอาจต้องถูกเรียกตัว
บางครั้ง นักลงทุนที่พยายามจะชอร์ตหุ้นถูกบังคับให้ปิดหุ้นโดยไม่คาดคิด เพราะนายหน้าที่ให้ยืมหุ้นต้องการขายหุ้นนั้น จำไว้ว่าคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นที่คุณกำลังพยายามชอร์ต แต่คุณถูกนายหน้าให้ยืม หากนายหน้าต้องการขายหุ้นก่อนที่คุณจะต้องการ นั่นเป็นเพราะพวกเขามีโอกาสที่จะทำเงิน ปกติแล้วเพราะราคาสูงขึ้นไม่ต่ำลง โอกาสที่คุณจะถูกบังคับให้ปิดตำแหน่งที่ไม่ทำกำไรและเสียเงิน
แม้ว่าการโทรออกไม่ได้เกิดขึ้นบ่อย แต่ก็ไม่เคยได้ยินมาก่อน การดำเนินการยกเลิกเป็นเรื่องปกติมากขึ้นเมื่อมีนักลงทุนจำนวนมากพยายามที่จะขายหุ้นบางตัว
ขั้นตอนที่ 3 รู้ว่าการ Short มีความเสี่ยงสูงกว่าการ Long
เมื่อคุณมีสถานะซื้อ คุณคาดหวังว่าราคาหรือมูลค่าของการลงทุนจะขยับขึ้น หากคุณซื้อ 100 หุ้นของบริษัท JKL ที่ราคา 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับสถานะซื้อ การขาดทุนที่ใหญ่ที่สุดที่เป็นไปได้ของคุณคือ 500 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นตกลงไปที่ 0 ดอลลาร์ ความเป็นไปได้ในการทำกำไรของคุณนั้นไม่มีที่สิ้นสุด เพราะไม่มีขีดจำกัดบนว่าราคาหุ้นจะขึ้นสูงแค่ไหน กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีขีด จำกัด ที่ด้านล่างและอินฟินิตี้ที่ด้านบน
การขายชอร์ตอย่างที่คุณคาดหวังนั้นตรงกันข้าม มีขีด จำกัด ที่ด้านบนและด้านล่างเป็นอินฟินิตี้ เมื่อคุณขายชอร์ต ให้เตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ของ "การขาดทุนไม่จำกัด" ตามที่ทราบกันดี คุณสามารถทำกำไรจากส่วนแบ่งที่จำกัดของการลงทุนที่จะตกต่ำลงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม คุณจะสูญเสียเงินไปกับส่วนแบ่งของการลงทุนที่สูงเพียงใด และการลงทุนอย่างหุ้นมีศักยภาพด้านราคาอย่างไม่จำกัด
ขั้นตอนที่ 4 ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเวลาไม่ได้ผลกับคุณ
นักพนันที่มีสถานะ Long มักจะถือเงินลงทุนไว้เป็นระยะเวลานานเพื่อรอจังหวะที่จะขายออก นักลงทุนบางคนถึงกับถือหุ้นตลอดชีวิต นักแสดงขายชอร์ตมักไม่ค่อยสะดวกในสมัยนั้น พวกเขามักจะต้องขายแล้วปิดเร็วมาก นี่เป็นเพราะพวกเขายืมตำแหน่งจากโบรกเกอร์ ดังนั้นพวกเขาจึงทำงานในเวลาเงินกู้
- หากคุณตัดสินใจขายชอร์ต พยายามให้แน่ใจว่าราคาหุ้นจะตกลงในระยะเวลาอันสั้น กำหนดขีดจำกัดเวลาของคุณเองด้วยช่วงเวลาสำรอง หากราคาหุ้นไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากกำหนดเวลาและระยะเวลาสำรอง ให้ประเมินสถานะของคุณใหม่:
- คุณได้จ่ายดอกเบี้ยไปเท่าไหร่แล้ว?
- ขาดทุนเท่าไหร่ ถ้ามี?
- ทำสถานการณ์เดียวกันกับที่ทำให้คุณคาดหวังว่าหุ้นจะตกยังคงมีอยู่หรือไม่?
วิธีที่ 3 จาก 3: ดำดิ่งสู่ความซับซ้อน
ขั้นตอนที่ 1 ก่อนที่คุณจะเข้าสู่เกม ทำวิจัยเกี่ยวกับตัวบ่งชี้การลงทุนที่สำคัญ
การขายชอร์ตรวมถึงการมีสถานะซื้อเป็นการลงทุน และคนที่ลงทุนอย่างฉลาดมักจะลงทุนด้วยเหตุผล มีความคิดที่ดีว่าทำไมคุณถึงคิดว่าการลงทุนจะจบลงอย่างไม่ดี ครอบครองข้อมูลใด ๆ และทั้งหมดที่คุณสามารถหาได้ ซึ่งจะยืนยันหรือทำให้ตำแหน่งของคุณเสียชื่อเสียง อย่าทำขั้นตอนการวิจัยโดยคาดว่าจะสั้น ตัดสินใจว่าจะใช้ระยะเวลาสั้นๆ หลังจากหลักฐานชี้แนะว่าเป็นความคิดที่ดี
- แบ่งปัน: เมื่อดูตัวบ่งชี้ที่สำคัญของตลาดหุ้น ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการคาดการณ์รายได้ในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดราคาหุ้นของบริษัท แม้ว่ารายได้ในอนาคตจะไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ แต่ก็สามารถ "ประมาณ" ด้วยข้อมูลที่ถูกต้องได้
- บอนด์: เนื่องจากพันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน จึงสามารถชอร์ตได้ ในการพิจารณาว่าเหมาะสมที่จะชอร์ตพันธบัตรหรือไม่ ให้คำนึงถึงผลตอบแทนของพันธบัตร ผลตอบแทนมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาพันธบัตรก็จะเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะลดลง บุคคลที่ชอร์ตพันธบัตรต้องการให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและราคาพันธบัตรลดลง
ขั้นตอนที่ 2 ทำวิจัยเกี่ยวกับ "ดอกเบี้ยระยะสั้น" ของบริษัทก่อนตัดสินใจทำ Short
ผลประโยชน์ระยะสั้นของบริษัทคือเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วซึ่งอยู่ในสถานะระยะสั้น กล่าวอีกนัยหนึ่งดอกเบี้ยระยะสั้น 15% หมายความว่า 1.5 ใน 10 ของนักลงทุนกำลังถือตำแหน่งสั้นในหุ้นบางตัว
- อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงมักบ่งชี้ว่านักลงทุนคิดว่าหุ้นหรือพันธบัตรบางตัวจะมีมูลค่าลดลง น่าจะเป็นความหวังที่ปลอดภัยกว่าในการขายหุ้นหรือพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูง แม้ว่าจะมีความเสี่ยงในการซื้อโดยทั่วไปก็ตาม
- ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงอาจทำให้ราคาหุ้นหรือพันธบัตรมีความผันผวนมากขึ้น สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การแกว่งของราคาที่มากกว่าที่นักลงทุนบางคนคุ้นเคย
ขั้นตอนที่ 3 โปรดทราบว่าการปิดชอร์ตอาจทำให้ราคาการลงทุนแข็งแกร่งขึ้นชั่วคราว
นี่เป็นผลที่ตามมาของการขายชอร์ตโดยไม่ได้ตั้งใจ ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณชอร์ตหุ้นในตอนแรก ราคาหุ้นจะลดลงเนื่องจากคุณกำลังขายหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อคุณซื้อหุ้นคืนเพื่อปิดมัน ราคาหุ้นจะสูงขึ้น ถ้าหลายคนชอร์ตหุ้นตัวใดตัวหนึ่งตัดสินใจปิดหุ้นในเวลาเดียวกัน ราคาหุ้นก็จะสูงขึ้นอย่างมาก นี้เรียกว่า "บีบสั้น"
ขั้นตอนที่ 4 ตระหนักว่าเมื่อคุณถือโพซิชั่นสั้น คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการจ่ายเงินปันผลและต้องครอบคลุมการแตกหุ้นที่เกิดขึ้น
หุ้นออกเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นข้อดีอีกอย่างของการดำรงตำแหน่งยาว หากคุณชอร์ตหุ้น คุณต้องจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ยืมหุ้นที่จ่ายไปในช่วงเวลาที่คุณถือมัน
ในกรณีที่มีการแบ่งหุ้น คุณต้องรับผิดชอบในการจ่ายเงินสองเท่าของจำนวนหุ้นในครึ่งราคา ฐานะพื้นฐานของนักลงทุนไม่มีการเปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐานเมื่อมีการแตกหุ้น แต่จำไว้ว่าเมื่อคุณปิดมัน คุณจะซื้อคืนเป็นสองเท่าของจำนวนหุ้นเดิม
ขั้นตอนที่ 5. ขายชอร์ตเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ไม่ใช่เพื่อการเก็งกำไร
หากคุณขายชอร์ตเพื่อเก็งกำไร คุณมักจะทำในลักษณะที่เสี่ยงและไม่จำเป็น ให้ดำเนินการสั้น ๆ เพื่อป้องกันการสูญเสียจำนวนมาก เช่นเดียวกับในธุรกรรมฟิวเจอร์ส การ short อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงในหลายสถานการณ์ หากทำอย่างไม่ระมัดระวัง การ short อาจจบลงด้วยความสูญเสียอย่างมาก
เคล็ดลับ
- การถือตำแหน่งขายชอร์ตเป็นเวลานานจะมีราคาสูงกว่า
- ให้ความสนใจกับความสนใจในการ short หุ้นที่คุณต้องการชอร์ต หากมีคนจำนวนมากเกินไปพยายามที่จะชอร์ตหุ้น หุ้นก็อาจจะจบลงที่รายชื่อหุ้นที่ให้ยืมยาก หากเป็นกรณีนี้ คุณอาจต้องจ่ายเพิ่มเพื่อชอร์ตหุ้น